주식을 사라. 그리고 수면제를 먹고 자라. 10년 뒤에 깨어나보면 부자가 되어 있을 것이다.
- 앙드레 코스톨라니 -
주식하는 사람이라면 한번쯤은 들어봤을 만한 명언이다.
2024년 독서의 시작은 앙드레 코스톨라니의 <돈 뜨겁게 사랑하고 차갑게 다루어라>로 시작한다.
이 책을 통해 코스톨라니의 투자 철학에 대해 이야기해보고자 한다.
자본주의 사회에서 투자는 선택이 아닌 필수로 자리 잡았다.
코로나 이후 투자에 관심도는 높아졌고 필자 또한 다양한 경험을 통해 자본주의
시장에서 살아가는 방법을 알아가는 사람중 한 명 이기에 접하게 되었다.
앙드레 코스톨라니(André Kostolany, 1906년 2월 9일 ~ 1999년 9월 14일)는 유럽(주로 프랑스)에서 활동한 헝가리계 프랑스인 투자가로, '유럽의 워렌 버핏'이라 불린다.
책 초반부에 코스톨라니는 부자가 되는 방법 3가지를 알려준다.
1. 부자인 배우자를 만나는 것
2. 유망한 사업 아이템과 아이디어
3. 투자를 하는 것
코스톨라니는 이 중 3번째인 "투자"를 선택하였다.장기투자를 권해주지만, 인간은 놀이를 좋아하는 본성이 있어서 장기투자자가 되는게 힘들다고 한다.그래서 이 책을 통해 추세를 예견하는 순종투자자 혹은 소신투자자가 되는 방법을 알려준다.
이 책의 유일한 투자 공식은 "돈+심리=추세" 이다.
결론적으로 돈의 흐름을 알고 군중의 심리를 파악하면 "쌀 때 주식을 사서 비싸게 팔아" 주식투자에 성공할 수 있다는 것이다.
순종투자자는 단기투자자와 장기투자자의 중간쯤에 있다고 말할 수 있다. 장기투자자들과는 반대로 순종투자자는 모든 뉴스에 흥미를 느끼고 있으나 단기투자자들처럼 모든 뉴스에 반응하지는 않는다. 다만 뉴스가 결정적이어서 자기 진단의 기초가 흔들릴때, 그리고 기존의 판단과 위배될 때는 움직인다.
순종투자자는 옳든 그르든 독자적인 자신만의 아이디어를 가지고 있으며 이것이 그를 단기투자자와 구분 짓는 결정적인 차이다.
-본문 중-
이 책에서 코스톨라니는 투자에서 제일 중요한 것 3가지를 이야기 하는데 첫 번째는 "경험"이라고 하고,
두번째, 세번째도 "경험" 이라고 강조한다. 여기서 경험은 투자에 성공했을 때 경험이 아닌, 실패에 대한 경험이다.
코스톨라니는 여러번 실패의 경험을 통하여 분석해서 책을 통해 우리에게 투자철학을 설명해주고 있는 것이다.
코스톨라니는 옛날 프로이센의 몰트케 원수가 전쟁의 승리를 위해 꼭 필요하다고 한 네 가지 요소(4G)에 빗대어 설명하는데, 이와 같다.
- 돈(Geld) : 어떠한 상황이라도 빚을 내서 주식을 사지 말 것
- 생각(Gedanken) : 옳든 그르든 자신만의 신념이ㅣ 있어야 할 것
- 인내(Geduld) : "증권거래소에서는 머리가 아니라 엉덩이로 돈을 버는 것이다."
- 행운 (Glück) : 예상치 못한 일들(전쟁, 전염병이슈등)로 기본 전제 조건을 무너뜨림
이 중 행운은 통제할 수 없지만, 돈과 생각 인내가 없다면 의미가 없다고 이야기 해준다.
코스톨라니는 경제와 증권시장을 산책하는 개와 주인에 빗대어 표현하였다.
같이 길을 걷던 주인은 1km 산책을 걸어가는 동안에 개는 앞서 4km를 산책했다가 돌아왔다.
즉, 미국증시는 꾸준히 상승했지만 미국경제의 기준에서 몇 번의 위기를 겪었지만 결국 다시 돌아와서 같이 나아간다는 것이다.
한 남자가 개를 데리고 산책을 한다. 보통 개들이 그렇듯 주인보다 앞서 달려나가다 주인을 돌아본다. 그리고 다시 앞으로 달려가다가 자기가 주인보다 많이 달려 온 것을 보곤 다시 주인에게 돌아간다. 그렇게 둘은 산책을 하면서 같은 목표데 도달하게 된다. 여기서 주인은 경제이고 개는 증권시장이다.
- 본문 중-
A1 : 조정국면 : 거래량과 주식소유자 하락
A2 : 동행국면 : 거래량과 주식소유자 소폭상승
A3 : 과장국면 : 거래량과 주식소유자 대폭상승
B1 : 조정국면 : 거개량과 주식소유자 하락
B2 : 동행국면 : 거래량 상승 / 주식소유자 하락
B3 : 과장국면 : 거래량 대폭상승 / 주식소유자 하락
복잡하지만 요약하자면 사람들이 주식에 관심없을 때 주식을 매수하고 사람들이 주식에 관심을 가질 때 주식을 매도해야 한다는 것이다.
이 책을 읽고 느낀점
여태 찾아본 책 중에서 투자 철학이 나와 가장 비슷하다고 볼 수 있다.
늘 나는 상상력을 동반한 투자를 해왔지만 욕심이 과해 옮겨만 다니다가 큰 성과를 보지는 못했다.
(팔면 오름..ㅠㅠ)
이 책을 통해 탐욕을 줄이고 제대로 된 투자를 해보려고 한다. 그는 투자에서는 상상력이 지식보다 더 중요하다고 말했다.
투자에서 지식은 상상력을 보조하기 위해 존재하는것이 미래에 생길 변수들에 의한 변화를 상상하는 능력이 성패를 좌우한다고 했다. 그리고 이 상상력을 유지하기 위한 인내를 통해 지속하는 해야한다고 한다.
대중과 반대로 가야 큰 수익을 올릴 수 있다는 것이 사실이지만 항상 "이번에는 다르지 않을까?" 라며 스스로 돌아보기도 했다고 한다.
앞으로는 밑에 3가지를 명심해야지.
1. 경제뉴스 참조하기
2. 상상을 동반한 투자
3. 인내
주식투자는 과학이 아니라 예술이라고 했다.
이제 나는 분석이 아닌 상상을 통해 발전해 나아가는 세상을 꿈 꿀수 있게 되었다.
마지막으로 코스톨라니가 전하는 10가지 권고사항과 10가지 금지사항이다.
- 10가지 권고 사항
1. 매입 시기라고 생각되면 어느 업종의 주식을 매입할 것인지를 결정하라.
2. 압박감에 시달리지 않도록 충분한 돈을 가지고 행동하라.
3. 모든 일이 생각과 다르게 진행될 수 있다는 것을 명심하라. 그리고 반드시 인내하라.
4. 확신이 있으면, 강하고 고집스럽게 밀어붙여라.
5. 유연하게 행동하고, 자신의 생각이 잘못될 수 있음을 인정하라.
6. 완전히 새로운 상황이 전개되면 즉시 팔아라.
7. 때때로 자신이 보유한 종목의 리스트를 보고 지금이라도 역시 샀을 것인지 검토하라.
8. 대단한 가능성을 예견할 수 있을 경우에만 사라.
9. 계속해서 예측할 수 없는 위험 역시 항상 염두에 두라.
10. 자신의 주장이 옳더라도 겸손하라.
-10가지 금기 사항
1. 추천 종목을 따르지 말며, 비밀스런 소문에 귀 기울이지 마라.
2. 파는 사람이 왜 파는지, 혹은 사는 사람이 왜 사는지를 스스로 알고 있다고 생각하지 마라. 또한 다른 사람들이 자기보다 더 많이 알고 있다고 생각해서 그들의 말에 귀 기울이지 마라.
3. 손실을 다시 회복하려고 하지 마라.
4. 지난 시세에 연연하지 마라.
5. 주식을 사놓은 뒤 언젠가 주가가 오를 것이라는 희망 속에 그 주식을 잊고 지내지 마라.
6. 시세 변화에 민감하게 반응하지 마라.
7. 어디서 수익 혹은 손실이 있었는지 계속해서 계산하지 마라.
8. 단기 수익을 얻기 위해서 팔지 마라.
9. 정치적 성향, 즉 지지나 반대에 의해 심리적 영향을 받지 마라.
10. 이익을 보았다고 해서 교만해지지 마라.
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